A pesar de la planificación sólida, los cambios en las leyes fiscales y del mercado pueden significar que, cuando llegue la temporada de impuestos, tienes que recaudar fondos.
Las próximas obligaciones fiscales no tienen por qué alterar tu estrategia de inversión ni agotar tus reservas de dinero en efectivo. Solicitar un préstamo para pagar los impuestos puede ser una manera rentable para hacer tus pagos de impuestos mientras mantienes intacto tu dinero en efectivo y tus inversiones para asegurar el crecimiento continuo a largo plazo.
Lo que es importante para ti
- Una línea de crédito sobre títulos puede ser una manera rentable y sencilla para pagar una factura grande de impuestos.
- Los inversionistas con un patrimonio neto alto deben trabajar con asesores legales, fiscales y financieros confiables para determinar cuál es la mejor solución para abordar sus necesidades de liquidez.
Opciones para financiar una próxima factura de impuestos
- Dinero en efectivo: pagar con dinero en efectivo es fácil y sencillo. Sin embargo, depender del dinero en efectivo para pagar las facturas de impuestos requiere liquidar las reservas de dinero en efectivo, lo que implica perder los intereses o el crecimiento que dicho dinero hubiese generado, reduciendo así la flexibilidad futura.
- Cómo liquidar activos: liquidar títulos valores es fácil y relativamente rápido, aunque no es inmediato. Una venta además puede desencadenar consecuencias fiscales desfavorables, por ejemplo, un impuesto sobre ganancias del capital, las cuales se suman a tu carga tributaria y pueden alterar tu estrategia de inversión y retornos a largo plazo.
- Una línea de crédito: con una línea de crédito con base en títulos valores usted puede pagar sus facturas de impuestos rápidamente sin interrumpir su estrategia de inversión ni agotar sus reservas de dinero en efectivo ni crear eventos de impuestos innecesarios. Evitas vender tus activos y sigues conservando tus inversiones.
Utilizar una línea de crédito para financiar una factura de impuestos “ofrece una gran flexibilidad a los clientes y mantiene su estrategia de inversión en su lugar, lo que podría ahorrarles dinero”, dice Jonathan Kessler, jefe de soluciones de administración de crédito y dinero en efectivo.
No es una solución que esté disponible o que sea aplicable para todos, pero entender más cómo funciona esta línea de crédito podría mostrarte cómo podría funcionar para ti, no solo para fines de impuestos, sino también para otras necesidades de liquidez.
Una línea de crédito sobre títulos tiene varias ventajas
Por lo general, los inversionistas no pagarán ningún cargo por establecer una línea de crédito. Una vez aprobada, el cliente puede disponer de la línea de crédito, y los fondos se depositarán en su cuenta bancaria para que pueda gastarlos. Los inversionistas solo pagan intereses sobre el monto de dinero que retiren.
Por ejemplo, como se ilustra en la Tabla 1, digamos que usted cuenta con una cuenta de inversión de $5 millones y que tiene una deuda fiscal de $100,000. Podrías vender algunos de tus activos para pagar dicho impuesto, pero usar una línea de crédito ofrece mayor flexibilidad y ayuda a amortiguar el impacto financiero. Además, una línea de crédito elimina la posible necesidad de vender en un mercado en declive. Para los efectos de esta discusión, asume que amortizas el monto solicitado en préstamo al finalizar un periodo de 12 meses y que solo pagas intereses sobre el monto solicitado en préstamo durante dicho periodo. Esto te permitiría utilizar el flujo de caja recurrente o liquidar los títulos con el tiempo de una manera más estratégica. Como se ilustra mediante el uso de los supuestos de la Tabla 1, lo que incluye un retorno promedio del 6.50 por ciento sobre las inversiones de la cartera, el uso de esta línea de crédito ofrece un ahorro de $2,880 sobre los activos en liquidación para pagar los impuestos.
Tabla 1. Proyección a 1 año: deuda fiscal de $100,000
| Cliente A de PNC | Cliente B de PNC | |
|---|---|---|
Financiado mediante la cartera |
Préstamo de Línea de crédito de interés solamente con una tasa de 6.0 % | |
| Valor de mercado de cartera inicial | $5,000,000 | $5,000,000 |
| Monto de liquidación | $100,000 | $0 |
| Inversión restante | $4,900,000 | $5,000,000 |
| Retorno total de la cartera antes de impuestos[1] | $318,500 | $325,000 |
| Impuesto sobre ganancias de capital generado[2] | ($2,380) |
$0 |
| Retorno de cartera después del impuesto sobre la liquidación de activos | $316,120 | $325,000 |
| Costo total de intereses de la línea de crédito[3] | $0 | ($6,000) |
| Retorno de cartera menos costos de transacción | $316,120 | $319,000 |
| Valor agregado de la línea de crédito | $0 | $2,880 |
También puede aprovechar esta estrategia si tiene una gran factura de impuestos generada por un evento, como las grandes ganancias de capital no recurrentes derivadas de la venta de una empresa. Como se ilustra en la Tabla 2, supongamos que en este caso usted cuenta con una cuenta de inversión de $5 millones y que necesita $1 millón para cubrir una inminente factura de impuestos. Usted puede vender algunos de sus activos para pagar ese impuesto, pero ello reduciría su cartera de inversión a $4 millones.
En lugar de ello, podrías obtener un anticipo de $1 millón contra una línea de crédito sobre títulos. Al solicitar un préstamo, los $5 millones completos siguen invertidos. Con la suposición de un retorno del 6.50 por ciento de su cartera y tomando en consideración el costo del préstamo, la utilización de una línea de crédito proporciona una ventaja de $4,668 al transcurrir cinco años.
Tabla 2. Proyección a 5 años: deuda fiscal de $1 millón
| Cliente A de PNC | Cliente B de PNC | |
|---|---|---|
Financiado mediante la cartera |
5 años Línea de crédito de interés solamente con una tasa de 6.0 % | |
| Valor de mercado de cartera inicial | $5,000,000 | $5,000,000 |
| Monto de liquidación | $1,000,000 | $0 |
| Inversión restante[4] | $4,000,000 | $5,000,000 |
| Impuesto sobre las ganancias de capital generado[5] | ($23,800) | $0 |
| Costo total de la línea de crédito (pagado de los ingresos de cada año) | $0 | ($300,000) |
| Retorno total de la cartera después de los impuestos/costo del préstamo[4.6] | $1,480,347 | $1,508,815 |
Valor de la cartera al final del quinto año antes de la amortización del préstamo |
$5,480,347 | $6,508,815 |
| Amortización del préstamo | - | ($1,000,000) |
| Costo de la ganancia de capital para amortizar el préstamo[5] | $0 | ($23,800) |
| Valor de la cartera después de todas las transacciones | $5,480,347 | $5,485,015 |
| Valor agregado de la línea de crédito | $0 | $4,668 |
“Las necesidades y carteras de cada uno serán distintas, por lo que siempre recomendamos analizar las opciones con tu asesor bancario”, dice Kessler. “Nuestros asesores pueden personalizar las soluciones contigo y ayudarte a determinar las mejores opciones para tus necesidades y tu situación particular”.
Liquidez cuando la necesitas
Más allá de la temporada de impuestos, establecer una línea de crédito sobre títulos puede ofrecer liquidez para cubrir varias necesidades, las cuales incluyen:
- Aprovechar las oportunidades de inversión, por ejemplo, las inversiones de capital privado u otras inversiones comerciales
- Financiar una estrategia filantrópica o una estrategia de planificación patrimonial
- Comprar una casa nueva antes de vender tu casa actual, es decir, usar el financiamiento transitorio
- Construir una casa nueva o renovar una casa
- Financiar el costo de alojamiento de cuidado continuo para un ser querido
Has sido inteligente con tu dinero, invirtiendo sabiamente en tu futuro. Dadas las circunstancias adecuadas, recurrir a una línea de crédito sobre títulos te ofrece la flexibilidad de aprovechar dicho patrimonio mientras conservas tu estrategia de inversión.
Hable con su asesor de PNC Private Bank hoy mismo para determinar si una línea de crédito es la solución adecuada para usted.
Además, antes de implementar cualquiera de las estrategias discutidas previamente, usted debe consultar con su asesor legal y de impuestos para analizar el impacto según su situación específica.
