Según la Administración de Pequeñas Empresas de los Estados Unidos, “en 2021, más de una cuarta parte (27.3 por ciento) de todas las empresas eran empresas familiares”.[1] “Según la mayoría de los asesores financieros, el patrimonio empresarial de un propietario generalmente es el 80 al 90 % de su patrimonio neto total”.[2] Debido a que gran parte del patrimonio de un propietario de empresa está conformada por su participación de propiedad (ilíquida) en la empresa, integrar el plan de sucesión empresarial en un plan patrimonial general que preserve la armonía familiar puede ser un compromiso delicado.

No existe un plan universal

Aunque muchos planes patrimoniales contienen disposiciones generales similares con respecto a ciertas cosas, como la distribución del impuesto de sucesión, la asignación de la exención del impuesto de transferencia transgeneracional y los poderes fiduciarios, los detalles referentes a la división y la distribución de bienes, en particular cuando los bienes incluyen una empresa que no cotiza en bolsa, son únicos y particularmente desafiantes para cada familia.

Un activo único: la empresa familiar

Una familia puede poseer muchos activos únicos, como la residencia familiar, una casa de vacaciones, artículos de joyería, obras de arte y artículos coleccionables. La empresa familiar también es un activo único.

Cualquier activo único puede ser difícil de enajenar en un plan patrimonial. Es posible que un activo en particular sea:

  • ilíquido, quizás tenga un valor que genere una obligación de impuesto de sucesión sin un medio de pago sencillo;
  • difícil de dividir entre varios familiares;
  • deseado por varios familiares, lo que posiblemente genere discordia con respecto a quién de hecho lo reciba; o
  • recibido por el familiar incorrecto, vendido fuera de la familia o derrochado.

Debido a que la participación de propiedad de una empresa familiar normalmente representa una gran parte del patrimonio del propietario, estos problemas pueden complicar el plan patrimonial y afectar la dinámica familiar.

Los hijos y demás familiares son únicos

Los padres aman a todos sus hijos por igual, pero también saben que cada uno es una persona única con sus propias características, fortalezas y debilidades. Un plan patrimonial bien pensado tiene eso en cuenta. Por ejemplo, no todos son capaces de administrar el dinero eficazmente, por lo que dejar una herencia en un fideicomiso a un beneficiario despilfarrador y designar un fideicomisario que la administre puede resultar más adecuado que realizar una donación directa.

Cuando llegue el momento de planificar la propiedad y la administración futuras de una empresa, es fundamental considerar detenidamente quién debe recibir una participación de propiedad y cuánto debe recibir, así como la forma en la que se debe recibir.

Las personas tienen diferentes habilidades. No cualquier familiar debe ocupar un cargo ejecutivo. También se puede decir que no cualquier familiar es capaz de desempeñarse como líder de ventas o trabajar en la planta. Además, es posible que los familiares que tienen una participación en la empresa y trabajan en ella tengan metas y objetivos diferentes que los familiares que tienen una participación en la empresa, pero no trabajan en ella. Por ejemplo, los familiares que trabajan en la empresa reciben salarios y prestaciones, y tal vez deseen volver a invertir sus ganancias en la empresa. Por el contrario, los familiares externos a la empresa no reciben beneficios por trabajar en la empresa familiar. Es posible que deseen recibir una distribución de capital en lugar de permitir que la compañía vuelva a invertir sus ganancias. Estas metas discrepantes pueden generar discordia en la familia, conflictos entre los propietarios de la empresa y, en última instancia, una empresa más débil o en quiebra.

Lo justo no es necesariamente equitativo

Todos deseamos recibir un trato “justo”. Pero ¿qué significa eso? “Justo” es un término cualitativo o subjetivo que no se puede medir, ya que todas las personas tienen una idea diferente de lo que es justo. Por otro lado, “equitativo”, es un término cuantitativo u objetivo que sí se puede medir. No obstante, en el contexto de un plan patrimonial, no recibir un trato justo (según el estándar subjetivo de una persona) puede alterar la armonía familiar y generar dolor, pena, culpa y otras emociones negativas.

Quizás, considere una familia con dos hijos que tiene bienes valuados en $8 millones: una empresa familiar con un valor de $5 millones y una cartera de bonos municipales con un valor de $3 millones. Uno de sus hijos dirige la empresa, mientras que el otro hijo trabaja en otro lugar. Esto hace que la empresa tenga un valor de $5 millones para el hijo que la dirige y un valor en la cartera de bonos municipales, cuyo valor es de $3 millones, para el otro hijo que no trabaja en la empresa. Dichas donaciones no tienen un valor equivalente, pero ¿son justas? Bien, eso depende de la perspectiva de cada persona. Para el hijo que recibió la empresa, es una donación que podría producir un valor significativo, aunque ello depende del trabajo arduo del hijo y está sujeto a muchos riesgos. Quizás, a los ojos del hijo que recibió la empresa, el hermano que recibió la cartera de bonos obtuvo la mejor donación, ya que los bonos implican un bajo riesgo de inversión y mucho menos trabajo. Desde luego, el hijo que recibió los bonos podría tener una opinión diferente, ya que la empresa que recibió el otro hijo podría tener un enorme potencial de crecimiento, mientras que los bonos probablemente no lo tendrán.

División equitativa

Supongamos que en lugar de ello el propietario de la empresa decide dividir el valor de los bienes de forma equitativa entre sus hijos. En el ejemplo anterior en el que la cantidad de activos a dividir es de $8 millones, para crear una división equitativa, un hijo podría recibir una participación en la empresa con valor de $4 millones y el otro hijo podría recibir $3 millones en bonos y una participación en la empresa con un valor de $1 millón. De manera alternativa, cada uno podría recibir una participación en la empresa de $2.5 millones y $1.5 millones en bonos. En cualquier caso, aunque el hijo que no trabaja en la empresa no tendrá el control de esta, dependiendo de la estructura de capital de la empresa, dicho hijo tendrá ya sea una participación con derecho a voto pequeña, si existiese, en la empresa, o bien, si ambos hijos tienen participaciones con derecho a voto equivalentes, existe la posibilidad de que se detenga el funcionamiento de la empresa, lo que podría dificultar la rentabilidad de la empresa. Como se describió anteriormente, esto puede dar lugar a dificultades en la familia. 

Sin embargo, existe una manera para evitar este resultado. El miembro de la familia de mayor edad puede adquirir un seguro de vida con beneficio por fallecimiento por una cantidad suficiente para proporcionar al hijo que no trabaja en la empresa un valor equitativo en comparación con el hijo que recibió la empresa. Supongamos que el valor de la empresa provocará que los bienes de los padres estén sujetos al impuesto de la sucesión. Se debe considerar el seguro de vida para brindar liquidez a fin de ayudar con el pago de los impuestos de la sucesión y el pago de los demás gastos de la administración de los bienes. Un fideicomiso de seguro de vida irrevocable (ILIT) ayudará a garantizar que los ingresos del seguro de vida sean excluidos de los bienes gravables y brindará liquidez para los bienes que constan en gran medida de activos líquidos.

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