Ya sea que su organización esté considerando un nuevo gerente de inversiones o que usted vaya a contratar uno por primera vez, es importante considerar la gobernanza y la supervisión. Muchos comités de inversiones se centran en el proceso de inversiones, pero la gobernanza y supervisión sólidas desempeñan una función clave para ayudar a que los programas de inversión institucional alcancen resultados exitosos a largo plazo. Mientras evalúa cómo quiere que se administre su programa de inversiones, considere estas tres preguntas:
1. ¿Su comité de inversiones tiene tiempo para administrar su programa de inversiones de manera exitosa?
Los miembros del comité de inversiones tienen otras responsabilidades fuera de su compromiso con su organización; en la mayoría de los casos, tienen trabajos de tiempo completo. Administrar un programa de inversiones toma tiempo, y hay solo tantas horas en un día.
Los comités de inversiones se reúnen de manera periódica, normalmente al menos con frecuencia trimestral. Y la administración diaria de una cartera de inversiones de una organización implica un compromiso de tiempo considerable. En el actual contexto de mercados en constante cambio, los comités pueden necesitar con más frecuencia rendir cuentas en relación con los cambios del mercado que pueden requerir una atención inmediata.
Por lo tanto, ¿su organización se ha tomado el tiempo de evaluar todas las prioridades contrapuestas que los miembros de su comité de inversiones tienen asignadas? ¿En qué parte de su lista de prioridades se encuentra la administración del programa de inversiones de su organización? Evalúe las responsabilidades contrapuestas con los miembros de su comité de inversiones y asegúrese de que cada uno pueda priorizar la función que le corresponde de manera que sea más beneficioso tanto para el comité como para la organización.
2. ¿Tiene los recursos adecuados para administrar su programa de inversiones?
Las condiciones económicas, los mercados de valores, las personas y las filosofías suelen estar en un estado permanente de cambio. Los cambios constantes pueden debilitar el compromiso de una organización para implementar un plan exitoso de inversiones a largo plazo. Desarrollar un plan sólido y maneras de implementar dicho plan son cruciales. Para aprovechar las oportunidades de mercado cuando se presenten, una declaración de política de inversión (IPS, por sus siglas en inglés) puede permitir que una organización siga por el buen camino a medida que administra el plan durante el trayecto. La declaración de política de inversión de una organización debe establecer la dirección estratégica, las pautas de inversión y las normativas de rendición de cuentas a largo plazo.
3. ¿Tiene las capacidades y habilidades dentro de su organización para administrar el programa de inversiones de manera eficaz?
El mundo de hoy es complejo y requiere experiencia para administrar un programa de inversiones de manera exitosa. Estas complejidades y riesgos provienen de todos los ángulos, que incluyen presiones regulatorias, económicas, políticas, entre otros. Su comité de inversiones debe sentirse cómodo con los temas que afectan a su programa de inversiones y debe tener la capacidad de implementarlos cuando sea necesario. Estos temas pueden incluir administración del riesgo, consideraciones de gobernanza y áreas de inversión, como las estrategias de activos alternativos y los fondos de cobertura.
Las organizaciones se enfrentan a numerosos desafíos y a riesgos continuos asociados con el cumplimiento de las metas y los objetivos de un programa de inversiones. Estos desafíos crean una oportunidad para que un perfil de riesgo financiero de una empresa se incorpore en el proceso de toma de decisiones estratégicas.
Más inversionistas institucionales están implementando un marco de modelo financiero que vincule la estrategia financiera de la empresa con la estrategia de inversión. Esto tiende a darse de dos maneras:
- Analizando el rol de los activos de inversión del balance general y cómo contribuyen a su bienestar financiero.
- Utilizando la relación entre los activos de inversión y los resultados financieros para ayudar a determinar la mejor asignación de activos, a fin de abordar las preocupaciones de liquidez y flujo de caja.
De forma conjunta, estas dos estrategias conforman lo que denominamos la modelación financiera empresarial. En este marco, las metas empresariales de la institución sirven como componente clave de la estrategia de inversión general para el grupo de activos.
Con el foco en la gobernanza y la supervisión adecuadas, las organizaciones pueden aumentar la probabilidad de que los activos financieros sean exitosos para apoyar e impulsar el éxito general. Desarrollar un marco de gobernanza sólido es una de las mejores maneras en las que puede apoyar las metas de inversión de su organización. Entonces, ¿cuál es la mejor manera para que su organización aborde estos tres componentes esenciales para administrar un programa de inversiones exitoso? No hay una sola respuesta correcta, pero hay una respuesta correcta para su organización según su tiempo, recursos, capacidades y habilidades.
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